Veri merkezlerinden gelen enerji talebindeki büyük artış, enerji güvenliğine "tüm seçenekler masada" yaklaşımını teşvik ediyor. Yapay zeka patlaması, daha önce göz ardı edilen ve yetersiz finanse edilen jeotermal enerji de dahil olmak üzere alternatif enerji kaynaklarına yatırımları teşvik ediyor. Bu karbonsuz kaynak şu anda ABD enerji karışımının yalnızca %0,4'ünü oluştursa da, birçok uzman, iki partili destek, jeotermal teknolojilerindeki gelişmeler ve enerji piyasalarındaki hızla değişen dinamikler sayesinde bir çıkışa hazır olduğuna inanıyor.

Jeotermal şirketi Sage Geosystems'ın CEO'su Cindy Taff, bu yılın başlarında The Hill'e verdiği demeçte, "Bu, jeotermal enerjinin on yılı olacak" demişti. Yatırımların hızla arttığını ve olumlu siyasi ortamın sektörde güçlü bir Ar-Ge'yi desteklediğini de sözlerine ekledi. Jeotermal, rüzgar ve güneş enerjisinin "10 ila 15 yıl gerisinde" kalsa da, Taff ve diğer sektör uzmanları, ortaya çıkan ticari potansiyeli konusunda iyimser.

ABD Enerji Bakanlığı, yeni nesil "geliştirilmiş" jeotermal sistemlerin 2050 yılına kadar yaklaşık 90 gigawatt temiz enerji sağlayabileceğini, yani 65 milyondan fazla eve elektrik sağlayabileceğini öngörüyor. Ancak sektör, başta büyümeyi kısıtlayan yüksek ilk yatırım ve işletme maliyetleri olmak üzere önemli engellerle karşı karşıya.

Enerji Bakanlığı'nın 2019 tarihli GeoVision: Ayaklarımızın Altındaki Isıyı Kontrol Altına Alma başlıklı raporunda şu ifadeler yer aldı: "Ulusal bir jeotermal çözüm olarak büyümek, maliyetleri ve riskleri azaltmak için önemli teknik ve teknik olmayan engellerin aşılmasını gerektirir. Yeraltı araştırmaları, yüksek maliyetleri, karmaşıklığı ve riskleri nedeniyle en büyük engel olmaya devam ediyor."

Ancak yatırım ortamı, özellikle artan veri merkezi talebine yanıt olarak teknoloji sektörünün jeotermal geliştirmeyi desteklemek için devreye girmesiyle 2019'dan bu yana önemli ölçüde değişti. Meta ve Alphabet (Google ve Facebook'un ana şirketi) gibi büyük oyuncular, jeotermal girişimleriyle ortaklık kurdu. Son yıllarda, yüksek yeraltı sıcaklıklarına ulaşmak için derin sondaj alanındaki atılımlar da hız kazandı ve girişimler hidrolik kırılma ve hatta nükleer füzyon araştırmalarından araç ve teknikler ödünç aldı. Bu şirketler, sektöre sermaye aktığı bir dönemde, yüksek su tüketimi gibi zorlukları ele almak için de yenilikler geliştiriyor.

Utah'ta, yeni nesil bir jeotermal girişim, bu maliyetlerin bir kısmını aşmanın bir yolunu bulduğuna inanıyor. Yakın zamanda A Serisi finansmanında 38 milyon dolar toplayan Rodatherm Energy Corp., su yerine soğutucu akışkanlara dayanan kapalı devre bir jeotermal sistem kullanan bir pilot proje planlarını duyurdu. Bloomberg'e göre: "Elektrik üretmek için su yerine ısı pompalarındakine benzer soğutucu akışkanlar kullanan, kapalı ve sızdırmaz bir sistem kurmak, şirketin maliyetleri düşürmesini ve finansal sürdürülebilirliğini artırmasını sağlayacaktır." Normalde suyla aşınan bileşenlerin sık sık değiştirilmesine gerek kalmazken, proje sahası olan Utah'ta su tasarrufu kritik önem taşıyor.

Bloomberg, Rodatherm'in "yapay zeka destekli enerji patlamasından" faydalanan birçok jeotermal firmadan biri olduğunu da sözlerine ekledi. Jeotermalin potansiyelinin artırılmasının, hem yapay zeka sektörü hem de ABD enerji güvenliği için olası bir oyun değiştirici olarak görüldüğü belirtiliyor, çünkü jeotermal, rüzgar ve güneşe bağlı değişkenlik olmadan neredeyse sınırsız temiz enerji sağlayabiliyor.

New York merkezli bağımsız Rhodium Group'un yakın tarihli bir raporunda şu ifadelere yer verildi: "Jeotermal enerji, sektör ve siyasi ve ekonomik ortam hakkındaki temel varsayımlar geçerli olduğu takdirde, 2030'ların başlarında beklenen talep büyümesinin %64'üne kadarını ekonomik olarak karşılayabilir."

Raporda şu sonuca varıldı: "Politika yapıcılar, teknoloji şirketleri ve jeotermal geliştiriciler, bu fırsatı değerlendirmek için gereken hız ve ölçeğe ulaşmak adına hızlı hareket etmelidir. Jeotermal enerji, veri merkezlerinin artan elektrik ihtiyaçlarını karşılamada önemli bir çözüm olabilir."

Kanada Merkez Bankası'nın Mart ayından bu yana ilk kez faiz indirimine giderek gecelik politika faizini 25 baz puan düşürerek %2,75'ten %2,5'e indirmesinin ardından, bazı Kanadalılar için borçlanma maliyetleri Çarşamba günü hafiflemeye başladı.

Özel bankalar gibi ticari kredi verenler, kendi kredi oranlarını merkez bankasının referans faiz oranına dayandırırlar.

Kanada Merkez Bankası, devam eden ticaret savaşı ortamında "daha zayıf bir ekonomiye" işaret ederek, son GSYİH raporları ve geçen ay işsizlik oranının yüzde 7'nin üzerine çıkmasının "faiz indiriminin uygun olduğu" anlamına geldiğini belirtti.

Banka aynı zamanda enflasyonun nispeten istikrarlı kaldığını, tüketici ve işletme fiyat büyümesinin yıllık %1-%3 hedef aralığında kaldığını belirtti.

Bankanın açıklamasında, "Ekonominin zayıflaması ve enflasyon risklerinin azalmasıyla birlikte, politika komitesi riskler arasında daha iyi bir denge sağlamak için faiz oranının düşürülmesinin uygun olduğuna karar verdi" denildi.

Açıklamada şunlar kaydedildi: "Ticaret dalgalanmalarının yıkıcı etkileri, ekonomik faaliyeti olumsuz etkilemesine rağmen maliyetleri artırmaya devam edecek. Yönetim kurulu, risklere ve belirsizliğe dikkat ederek temkinli bir şekilde ilerliyor. Banka, küresel türbülansın yaşandığı bu dönemde Kanadalıların fiyat istikrarına olan güvenini sağlamaya odaklanmaya devam ediyor."

Kanada Merkez Bankası, son üç toplantıda referans faiz oranını değiştirmemişti. Vali Tiff Macklem, ekonomik görünümdeki "belirsizliğin", özellikle ticaret savaşı ve gümrük vergileri politikaları ışığında daha temkinli bir para politikası duruşu gerektirdiğini defalarca vurguladı.

Bakır fiyatları, yatırımcıların ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz kararı öncesinde pozisyonlarını azaltmasıyla Çarşamba günü bir haftanın en düşük seviyesine geriledi. Dünyanın en büyük metal tüketicisi olan Çin'den gelen talep ise bakırın son yükselişinin ardından zayıf kalmaya devam etti.

Londra Metal Borsası'nda (LME) üç aylık bakır kontratı, resmi açılışta gelen tepkiler üzerine %1,6 düşüşle metrik ton başına 9.963 dolara geriledi, ancak 9.910 dolar civarında destek sağlayan 21 günlük hareketli ortalamasının üzerinde tutundu. Enerji ve inşaatta yaygın olarak kullanılan metal, Pazartesi günü 15 ayın en yüksek seviyesi olan 10.192,50 dolara ulaşmıştı.

Marex'in kıdemli baz metal stratejisti Alastair Munro, "Çin bu hafta bakırın satış tarafında yer aldı. Ancak gerçekte sistematik bir talep olmadı ve buna karşıt trend düşüş sinyalleri de eklendi; bu da metal kompleksi genelinde düşük performansa yol açtı." dedi.

Çarşamba günü açıklanan resmi verilere göre Çin'in bakır üretimi Ağustos ayında yıllık bazda yüzde 15 arttı.

Britannia Global Markets Metaller Başkanı Neil Welsh, yatırımcıların Fed'den yalnızca beklenen faiz indirimi konusunda değil, aynı zamanda gelecekteki politika yolu konusunda da daha fazla netlik beklediğini belirtti. Welsh, "Dolar yıl başından bu yana yaklaşık %10 değer kaybetti ve zayıf işgücü piyasası verileriyle yatırımcılar, bu geceki faiz indiriminin bir dizi indirimin ilki olabileceğine dair sinyaller arıyor." diye ekledi.

Diğer LME metalleri

Alüminyum, Salı günü altı aylık zirve olan 2.720 dolara ulaştıktan sonra, resmi işlemlerde %1,3 düşüşle ton başına 2.683 dolara geriledi. Nakit-üç aylık spread, Salı günü Mart ayından bu yana en yüksek seviyesi olan ton başına 16 dolara çıkarak, kısa pozisyon sahiplerinin pozisyonlarını kapatmak veya devretmek zorunda kalması nedeniyle mevcut kapanış haftasında LME sistemindeki sıkışıklığı gözler önüne serdi. Yarın alüminyum alıp ertesi gün satmanın maliyeti olan tom-next spread, Çarşamba günü bir önceki günkü ton başına 13 dolardan sıfıra geriledi.

LME verilerine göre, Eylül ayındaki uzun pozisyonların yüzde 40'ından fazlası tek bir partide tutulurken, çok sayıda kısa pozisyon bulunuyor.

Diğer metaller arasında:

Çinko %1,3 düşüşle 2.952 dolara geriledi.

Kurşun %0,6 düşüşle 1.998,5 dolara geriledi.

Kalay %1,5 düşüşle 34.365 dolara geriledi.

Nikel %1,2 düşüşle 15.250 dolara geriledi.

Bitcoin, Çarşamba günü hafif bir yükselişle son kazanımların ardından istikrar kazandı. Yatırımcılar, para politikası ve ABD ekonomisinin görünümüne ilişkin daha net sinyaller almak için günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak olan ABD Merkez Bankası (FED) faiz kararına odaklandı.

Dünyanın en büyük kripto para birimi, Ağustos ayı sonlarında yaşadığı kayıpların bir kısmını telafi ettikten sonra Salı günü yaklaşık bir ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Kripto paralar genel olarak, piyasaların ABD'de yakın bir faiz indirimine yönelmesiyle birlikte artan risk iştahından bu hafta faydalandı. Ancak, kurumsal hazinelerin dijital varlıklara yönelik stratejilerine dair artan şüpheler, kazanımların sınırlı kalmasını sağladı.

Bitcoin, Doğu saatiyle 01:23'te (05:23 GMT) %0,5 artışla 116.552 dolara çıktı.

Fed Kararı… ve Powell'ın Açıklamaları Odakta

Fed'in Çarşamba günü yapacağı toplantının sonunda faiz oranlarını en az 25 baz puan düşürmesi bekleniyor. Bazı yatırımcılar ise 50 baz puanlık daha büyük bir indirim bekliyor.

ABD işgücü piyasasındaki yavaşlamaya dair artan kanıtlar, Fed'i politika gevşemesini değerlendirmeye iten temel faktörlerden biri olarak beklentiler güçlendirdi. Ancak, sürekli yüksek enflasyon belirtileri, piyasaları merkez bankasının görünümü konusunda temkinli hale getirdi.

Fed Başkanı Jerome Powell, ABD'deki yüksek gümrük vergilerinin enflasyonist etkileri konusunda defalarca uyarıda bulunmuştu ve bu akşam yapacağı konuşmada da bu endişelerini yinelemesi bekleniyor.

Yine de, düşük ABD faiz oranları, riskli varlıklara likidite akışını artırdığı için genellikle kripto para birimlerini destekler. Özellikle, Bitcoin'in 2021'deki büyük yükselişi, COVID-19 pandemisinin ardından uygulanan aşırı gevşek para politikasıyla desteklendi.

Bitcoin Rezervleri Düştü, Stabilcoin Bakiyeleri Yükseldi

CryptoQuant'ın verilerine göre, merkezi borsalardaki Bitcoin rezervleri bu hafta Ocak 2023'ten bu yana en düşük seviyeye geriledi. Bu durum, daha fazla sayıda coin'in özel cüzdanlara taşındığını ve aktif ticaretten uzaklaştığını gösteriyor. Bu da olası satış baskısını azaltıyor.

Aynı zamanda borsalardaki stablecoin bakiyeleri arttı ve bu durum, önümüzdeki günlerde ek alımları destekleyebilecek ve piyasa kazanımlarını sürdürebilecek yatırıma hazır likidite birikimini yansıtıyor.

Bitcoin'in Yoluna İlişkin Olası Senaryolar

Analist Ted Bellows, Fed kararının ardından Bitcoin'in fiyat hareketine ilişkin iki ana senaryoyu özetledi:

Senaryo 1: Yeni yükselişten önce kontrollü geri çekilme

Piyasalar faiz indirimini sindirdikçe Bitcoin 104.000 dolara doğru gerileyebilir. Bu, zayıf elleri ve aşırı kaldıracı atlatmak ve ardından daha güçlü bir yükseliş trendine devam etmek için "sağlıklı bir düzeltme" olarak görülebilir. Bu seviye, yeniden canlanan alıcılar için önemli bir destek olarak görülüyor.

Senaryo 2: CME açığı 92.000 dolara yakın

Daha karamsar bir bakış açısıyla, Bitcoin, Chicago Ticaret Borsası vadeli işlemlerindeki doldurulmamış bir boşlukla aynı hizada olan 92.000 dolara doğru daha da düşebilir. Bu tür düzeltmeler genellikle fiyatları yukarı çekse de, bu düşüş kısa vadede piyasa duyarlılığını olumsuz etkileyebilir. Yine de, düzeltme tamamlandıktan sonra yeni rekor seviyelere güçlü bir toparlanma için zemin hazırlayabilir.

Uzun Vadeli Trend Yükselişini Sürdürüyor

Kısa vadeli temkinliliğe rağmen, Bellows da dahil olmak üzere analistler, Bitcoin'in daha geniş bir yükseliş döngüsünün ortasında olduğuna dair iyimserliğini koruyor. Fed kararı kısa vadede oynaklığa yol açsa bile, çoğu tahmin, herhangi bir geri çekilmenin 2025'in ilerleyen dönemlerinde yeni rekor seviyelere giden yolda geçici bir duraklama olarak görüleceğini öngörüyor.

Yatırımcılar için asıl soru, Bitcoin'in düşüp düşmeyeceği değil, piyasalar Fed'in hamlesini özümsedikten sonra ne kadar hızlı toparlanabileceği.